Also, 9.3.2009 Orientaldaily 戴 子 彪 wrote:
"港 交 所 （00388） 資 料 顯 示 ， 鄧 普 頓 資 產 管 理 於 三 月 三 日 ， 以 每 股 平 均 價 4.202 元 ， 減 持 28 萬 股 兗 州 煤 業 （01171） ， 令 持 股 數 目 降 至 9,769 萬 股 ， 持 股 量 由 5% 降 至 4.99% 。 雖 然 市 場 普 遍 認 為 煤 價 經 過 一 輪 急 挫 後 ， 今 後 會 逐 步 回 升 ， 但 中 金 近 日 卻 發 表 報 告 指 ， 煤 價 正 處 於 脆 弱 平 衡 ， 料 煤 價 仍 有 下 調 的 壓 力 ， 在 煤 價 下 跌 的 情 況 下 ， 煤 企 的 盈 利 前 景 實 在 難 以 樂 觀 ， 難 怪 鄧 普 頓 亦 減 持 兗 煤 。 由 於 煤 價 何 時 回 升 實 在 不 得 而 知 ， 而 且 基 金 亦 作 出 減 持 ， 所 以 現 階 段 即 使 買 入 國 企 ， 亦 宜 避 開 煤 炭 股 。 ".
查 http://stockmarketmanipulaters.blogspot.com/ 便 知, 日 日 有 大 鱷 大 手 沽 空 出 貨, 所 謂 的 策 略 蠱 東 又 減 持 . 財 驚 莊 家 寫 手 擄 點 唔 使 本 ? 點 重 引 君 入 甕 ?
15.2.2009 Appledaily.atnext.com Follow Me :
兗 煤 上 次 推 介 在 2 月 1 日 ， 5 日 內 由 5.19 元 升 至 5.89 元 ， 升 13% 。 上 周 回 跌 至 5.17 元 ， 周 五 收 5.35 元 ， 又 到 翻 兜 再 炒 過 之 時 。 兩 周 前 ， 兗 煤 周 線 圖 顯 示 10 周 線 即 將 重 越 20 周 線 而 出 現 久 未 見 的 黃 金 交 叉 ， 結 果 經 兩 周 升 升 跌 跌 後 ， 上 周 終 出 現 黃 金 交 叉 ， 顯 示 新 一 輪 升 潮 爆 發 在 即 。 短 期 目 標 維 持 上 次 評 估 在 7.80 元 ， 中 期 則 可 望 挑 戰 50 周 線 現 處 的 9.80 元 ， 預 期 升 幅 達 83% 。 兗 煤 A 股 （ 滬 ： 600188 ） 上 周 收 11.37 元 人 民 幣 ， 折 算 約 12.89 港 元 ， H 股 折 讓 高 達 58% ， 大 過 神 華 （ 1088 ） 同 中 煤 能 源 （ 1898 ） 平 均 折 讓 34% 好 多 。 兗 煤 同 神 華 與 中 煤 H/A 股 折 讓 睇 齊 ， 值 8.51 元 。
Appledaily Follow Me 高 彰 坡
Feb. 1, 2009 Appledaily FollowMe:
牛 年 乘 勝 追 擊 ， 上 周 買 入 越 秀 投 資 （ 123 ） 與 哈 爾 濱 動 力 （ 1133 ） ， 發 小 小 新 年 財 ， 分 別 升 10% 及 15% ， 未 夠 喉 ， 今 周 留 意 兗 州 煤 業 （ 1171 ） ， 短 期 目 標 7.80 元 ， 望 升 50% 。 內 地 3 大 國 企 煤 業 股 ， 踏 入 牛 年 即 有 表 現 ， 由 中 國 神 華 （ 1088 ） 帶 頭 上 升 ， 中 煤 能 源 （ 1898 ） 尾 隨 ， 最 落 後 還 是 兗 煤 ， 上 周 收 5.19 元 ， 比 鼠 年 收 市 4.90 元 ， 僅 升 5.9% ， 落 後 過 神 華 約 13% 及 中 煤 約 11% ， 有 大 把 水 位 追 落 後 。
市 場 反 應 過 敏
兗 煤 起 步 慢 一 慢 ， 其 因 不 在 底 質 不 及 神 華 或 中 煤 ， 也 不 在 有 基 金 如 瑞 銀 及 Penta 減 持 ， 而 在 鼠 年 歲 晚 突 發 出 通 告 ， 將 原 先 預 計 盈 利 會 較 07 年 度 （ 12 月 年 結 ） 增 加 190% ， 修 訂 為 「 只 」 增 110% ， 令 08 年 度 預 測 盈 利 調 低 至 67.8 億 元 （ 人 民 幣 ． 下 同 ） 。 市 場 反 應 過 敏 ， 竟 視 為 盈 警 ， 追 買 信 心 不 及 神 華 與 中 煤 ， 但 細 心 分 析 ， 盈 利 增 長 放 緩 與 出 現 重 大 虧 損 是 兩 回 事 ， 而 且 最 重 要 是 現 價 根 本 十 分 便 宜 ， 即 使 以 最 新 預 測 數 據 分 析 ， 兗 煤 仍 然 最 抵 買 ， 其 中 短 期 上 升 潛 力 實 際 應 凌 駕 在 同 業 之 上 。 兗 煤 08 年 第 3 季 營 業 額 75.65 億 元 ， 勁 增 83% ， 盈 利 28.84 億 元 ， 大 增 303% ， 勝 過 上 半 年 按 年 增 長 率 239% ， 令 首 3 季 盈 利 急 增 達 265% 至 66.45 億 元 ， 遠 遠 拋 離 神 華 與 中 煤 同 期 升 幅 分 別 是 45% 與 35% 。
較 神 華 中 煤 折 讓 50-65%
以 全 年 預 測 盈 利 67.8 億 元 ， 減 去 首 3 季 盈 利 ， 第 4 季 盈 利 只 有 1.35 億 元 。 第 4 季 是 全 球 及 內 地 經 濟 最 嚴 峻 時 刻 ， 企 業 盈 轉 虧 不 計 其 數 ， 仍 有 利 潤 錄 得 已 屬 難 得 ， 因 此 對 兗 煤 盈 利 增 長 放 緩 ， 實 在 毋 須 驚 青 至 見 到 塊 肥 肉 也 不 敢 放 入 口 。 兗 煤 上 周 收 5.19 元 ， 往 績 PE 7.4 倍 ， 已 比 神 華 的 13.5 倍 及 中 煤 的 9.9 倍 吸 引 ， 預 測 PE 更 低 至 3.5 倍 ， 相 對 神 華 預 測 PE 10 倍 、 中 煤 預 測 PE 7 倍 ， 仍 有 50% 至 65% 折 讓 。 兗 煤 H 股 市 值 101 億 元 ， 遠 遜 於 神 華 的 578 億 元 與 中 煤 的 236 億 元 ， PE 有 折 讓 也 合 理 ， 但 拉 闊 至 50% 以 上 ， 則 有 點 那 個 ， 只 要 大 家 了 解 兗 煤 08 年 盈 利 增 長 只 是 微 較 預 期 放 緩 ， 其 同 業 PE 折 讓 應 可 大 幅 收 窄 。 兗 煤 上 周 五 中 段 扳 至 5.32 元 ， 重 越 10 日 線 ， 競 價 時 段 雖 退 回 5.19 元 收 市 ， 但 穩 守 50 日 線 ， 配 合 成 交 增 加 與 MACD 熊 差 距 收 窄 至 隨 時 轉 回 牛 差 距 ， 短 期 內 有 力 重 納 升 軌 ， 若 能 突 破 1 月 初 高 位 7.10 元 ， 可 再 升 10% 至 7.80 元 ， 相 對 其 歷 史 高 位 17.94 元 ， 仍 低 57% ！ 就 以 7.80 元 為 短 期 目 標 ， 屆 時 預 測 PE 仍 僅 5.3 倍 ， P/B 則 站 1.35 倍 ， 比 03 年 沙 士 期 間 P/B 低 至 1.46 倍 還 要 低 ， 其 再 升 潛 力 不 可 忽 視 。
雙 重 大 脫 節
兗 州 煤 業 （ 1171 ） 除 基 本 因 素 吸 引 與 股 價 脫 節 外 ， 其 H 股 走 勢 與 A 股 亦 嚴 重 脫 節 。 在 雙 重 大 脫 節 下 ， 兗 煤 更 值 逢 低 吸 納 ， 可 視 為 牛 年 長 期 短 炒 長 的 惡 股 。 內 地 3 大 煤 業 股 都 有 A 股 ， 兗 煤 H 股 折 讓 率 高 達 56% ， 與 神 華 （ 1088 ） 及 中 煤 （ 1898 ） 分 別 折 讓 27% 與 35% 比 較 ， 相 距 太 遠 ， 追 回 神 華 與 中 煤 平 均 折 讓 31% ， 兗 煤 應 站 8 元 水 平 。 兗 煤 A 股 今 年 以 來 勁 升 24% ， 但 H 股 反 比 去 年 底 跌 達 8.8% ， 等 同 落 後 A 股 達 32.8% 。 其 他 兩 大 煤 業 股 僅 落 後 A 股 9% 與 10% ， 相 比 之 下 ， 又 是 兗 煤 最 脫 節 。 兗 煤 落 後 同 業 與 A 股 一 條 街 ， 連 外 資 大 行 也 看 在 眼 內 ， DBS 唯 高 達 將 兗 煤 目 標 價 定 在 8.03 元 ， 瑞 信 亦 看 8 元 ， 與 兗 煤 H 股 追 回 A 股 折 讓 31% 的 8 元 水 平 相 若 。
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
豐 證 券 董 事 總 經 理 張 華 峰 17.2.2009 Orientaldaily.on.cc
專家講股：兗煤積極擴大規模
儘 管 目 前 中 國 經 濟 增 長 放 緩 ， 不 過 ， 內 地 煤 炭 市 場 供 需 大 致 平 衡 。 優 質 動 力 煤 價 格 依 然 穩 定 ， 冶 煉 精 煤 供 應 則 較 為 緊 張 。 價 格 仍 有 上 調 的 空 間 ， 低 質 煤 價 卻 處 於 較 低 的 水 平 。
保 八 造 就 煤 炭 需 求 內 地 政 府 確 立 今 年 經 濟 增 長 維 持 在 百 分 之 八 的 目 標 ， 電 力 、 冶 金 、 化 工 和 建 材 等 基 礎 產 業 仍 然 保 持 穩 定 的 增 長 步 伐 ， 對 煤 炭 的 需 求 仍 在 。 新 建 礦 井 相 繼 釋 放 產 能 ， 中 央 政 府 持 續 推 行 減 少 煤 炭 出 口 ， 提 高 煤 炭 進 口 的 相 關 措 施 ， 將 增 添 內 地 煤 炭 資 源 供 應 量 。
煤 炭 鐵 路 運 輸 的 限 制 仍 然 對 煤 炭 供 應 構 成 影 響 ， 政 府 不 斷 整 頓 及 關 閉 不 合 規 格 煤 礦 ， 對 安 全 生 產 的 要 求 日 益 提 高 ， 國 家 有 關 方 面 頒 布 的 「 煤 炭 產 業 政 策 」 進 一 步 嚴 格 限 制 新 企 業 進 入 行 內 ， 規 管 開 發 程 序 、 完 善 機 制 ， 確 立 以 拓 展 大 型 煤 炭 企 業 為 主 體 的 產 業 布 局 及 產 業 結 構 ， 內 地 煤 炭 產 業 的 集 中 度 將 得 到 提 升 ， 政 府 暫 停 受 理 探 礦 權 申 請 ， 將 防 止 投 資 過 度 而 出 現 煤 炭 產 能 過 多 ， 有 利 於 中 國 煤 炭 市 場 的 發 展 。
產 業 鏈 進 一 步 延 伸 國 家 現 今 的 政 策 正 好 令 大 型 煤 炭 企 業 如 兗 州 煤 業 （01171） 得 益 。 公 司 未 來 的 擴 展 計 劃 正 好 配 合 政 策 的 推 行 。 它 的 山 西 能 化 甲 醇 項 目 已 在 去 年 投 產 ， 榆 林 能 化 甲 醇 項 目 亦 於 去 年 投 產 。 此 外 ， 公 司 已 完 成 山 東 省 趙 樓 煤 礦 採 礦 權 的 收 購 報 批 程 序 ， 礦 井 主 供 電 、 主 壓 風 、 主 排 水 和 井 底 車 場 系 統 建 設 ， 至 於 陝 西 省 榆 樹 灣 煤 礦 項 目 正 在 辦 理 公 司 設 立 手 續 ； 以 及 入 股 設 立 華 電 鄒 縣 發 電 有 限 公 司 ， 將 進 一 步 延 伸 兗 煤 的 產 業 鏈 。
政 府 對 煤 化 工 產 業 的 開 發 頗 為 重 視 ， 甲 醇 產 品 價 格 高 企 ， 更 處 於 上 升 的 勢 頭 ， 兗 煤 將 利 用 煤 化 工 良 好 的 政 策 環 境 ， 確 保 山 西 能 化 甲 醇 項 目 及 榆 林 能 化 甲 醇 項 目 順 利 投 產 。 同 時 ， 透 過 高 質 素 的 產 品 ， 增 加 公 司 的 盈 利 能 力 ， 樹 立 良 好 的 品 牌 形 象 ， 為 其 煤 化 工 產 業 開 發 奠 定 穩 健 的 基 礎 ， 而 且 持 續 於 國 內 外 煤 炭 和 相 關 行 業 尋 找 新 的 投 資 機 會 ， 擴 大 煤 礦 資 產 規 模 。
內蒙將徵煤價調節基金
(Appledaily.com.hk 23.6.2009)
▲新華社報道，今年取代了山西，成為中國產煤第一大省的內蒙古，昨正式宣佈，由 7月 1日起，全面向煤炭企業徵收煤炭價格調節基金，成為第 7個收取此類調節基金的省份；其中褐煤及無煤炭每噸收 8元（人民幣．下同）及 20元，其他煤種每噸收 20元，省財政廳副廳長張華預計，每年可收 70億元。
.
沒有留言:
張貼留言