遲來升勢發動 和成 (651) 可以倍升? 真?真?

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是否久延殘餘死而未殭? 還記得 http://stockmarketmanipulaters.blogspot.com 轉貼了很多有關當年香港賣殼皇蕭公子在其風瀟瀟網台節目努力推介佢友好的香港持殼皇吵豉陳果隻禾城（ HK0651）, 以大插水式終止遏了當年一時舞蹈表演. 今日, 又有冪後莊主? 又驅使了友好傳媒寫手動筆放瘋嗎? 且看歷史去証明誰是冪後莊主友好傳媒寫? 誰以煽弄善良無知小股民而謀飯食的斯文敗類? 幾時會有惡報?

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轉貼自: 24.8.2009 蘋果日報




股路縱橫：遲來升勢發動　和成可以倍升

Appledaily郭兆誠 24.8.2009

和成國際（ 651）係一隻暫時仍未同牛市結緣嘅股票。恒指由今年低位起計，已大升近 8成，個別股票升幅更以倍計，但和成就仲停留在低位，未升過。上周尾兩日，和成似已有「火」，由低位 0.50元回升到 0.65元收市，若「遲來的升勢」果真發動，和成的升幅一樣可以倍計。和成現時係 50合 1， 0.50元亦即以往的 1仙，同 07年 11月的高位 29.5仙相比，仲大跌 9成有多。和成即使倍升到 3或 4元水平，亦不為過。

和成股價有冇條件倍升，當然有。和成已全面轉型造船業，去年業績雖然虧損，但其中涉及多項特殊項目，實際造船業已有利可圖。今年經濟回暖，原料跌價，中央又推出措施振興造船業，加上特殊項目支出將會大減，和成轉盈可期。和成原本經營金屬貿易同證券買賣業務， 08年 4月收購江西江州聯合造船廠，全面轉型， 08年（ 12月年結）營業額 11.91億元，大升 229倍，股東應佔虧損 4.69億元，主要是收購船廠確認之商譽減值 3.22億元、無形資產確認攤銷 1.15億元，以及為收購所發行 30億元 CB的利息開支 1.88億元。去年，和成實佔造船廠的溢利有 2.5億元。

收購船廠代價為 35億元，包括 5億元現金及 30億元 CB，換股價 0.15元（現時為 7.50元），賣方保證 08年有盈利 6億元，由於全球經濟受金融風暴冲擊，市場活動停頓，加上有兩艘船延至 09年才付運，盈利未能達標，不足之數約 3.8億元已由 CB註銷。 7月底止和成發行股數 7.52億股， CB減至 5.07億元，需再發行約 6767萬股。 CB全部行使後，將不會再有有關的利息支出。

經營環境改善
和成最近配售 1.5億股，令發行股數上升到 9.02億股，市值不足 6億元，以一間一年可以賺三幾億元的造船廠而言，以 PE 8倍計，市值都值二三十億元，股價真係可以翻幾番。
在 08年底，和成手頭上有 39艘船舶定單，總值約 85億元，分別在 09年至 2011年的 3年內交付，亦即每年交付接近 30億元，比 08年大增一倍多。由於原料價格已由高位大幅回落，加上工人工資亦轉趨穩定，公司對前景持續增長好有信心。
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