股路縱橫: 自動系統(771), 港佳(605), 深圳國際(152)

(Courtesy http://marketmanipulaters.blogspot.com/)

771 in 12.6.2009

152 fall down 3.56% in 12.6.2009

看看黎則奮 11.6.2009 在網台大Q鑊所講的, 莊家親密傳媒人 郭兆誠 (=郭得勝+李兆基+李嘉誠), 在蘋果日報的股路縱橫專欄, 近日吹乜野風?

(Courtesy Appledaily.com.hk 12.6.2009)




605 fall down 9.85% in 12.6.2009

(Courtesy: http://marketmanipulaters.blogspot.com/)




股路縱橫：易主有新效應　自動系統看好
2009年06月13日

自動系統（ 771） 09年度（ 3月年結）業績與預期相若，營業額 14.42億元，升 3.5%；盈利 4265萬元，減 43.9%，每股盈利 14.36仙，減 44.2%，派特別股息 92仙，而中期則已派 4仙。集團係資訊科技服務供應商，目前正進行易主，原大股東美國公司 Computer Sciences Corporation（ CSC）以現金代價 2.62億元，即每股 1.29元，將 2.03億股（佔 68.4%）悉售予滬 A股北京華勝天成科技。另外，自動系統將以 1.25億元代價，與 CSC訂立環球賬項客戶轉讓協議，將有關業務資產、硬件及數據中心設備等出售予 CSC，交易完成後，自動系統將向股東派發每股 0.92元特別股息。華勝天成將向小股東提出全面收購建議，預期有關交易可於今年 8至 9月間完成。集團主要經營 3項業務：資訊科技產品、資訊科技服務及環球管理服務，上年度分部盈利為 2264萬元、 6568萬元及 1055萬元，合計 9887萬元，僅略比 08年度的 1億元為少。 09年度盈利大減 4成多，主要係 08年度有出售投資項目收入 2071萬元。期內產品銷售收入減少 3.7%，而服務收益（兩項合計）則增加 16.2%；商業及公營機構銷售額分別佔營業額 51.3%及 48.7%，而對上年度為 55.6%及 44.4%。在現時經濟情況下，政府不會削減開支，集團來自政府業務佔收入比例將會上升，日後會增加資源爭取政府定單。在 3月底，手頭定單總額逾 6億元，其中約 2.5億元屬經常性服務定單。集團財況健全，並無負債，淨現金有 3.85億元。
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預測 PE僅 8.8倍
華勝天成是內地綜合資訊科技服務供應商，業務包括應用程式軟件開發等，總部設在北京，寄望藉收購接觸自動系統在香港及東南亞的客源，並以此平台發展區內業務，自動系統亦可發掘向內地企業銷售解決方案及服務的機遇。自動系統股價在 4月初由 1.80元衝上 2.60元，其後在 2.20元間整固，近日升勢再現，昨日收 2.40元，中線可續看好。現年度保守估計盈利可達 5000萬元，每股盈利 16.8仙，以扣除特別股息 0.92元後的 1.48元股價計，預測 PE 8.8倍。下年度，易主後會開始有協同效應，盈利可續升。

Appledaily.com.hk 郭兆誠 13.6.2009
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股路縱橫：偏低內地零售股　港佳可升 5成
2009年06月11日
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港股昨天又扭轉頹勢，大幅飆升，恒指以接近全日高位的 18785收市，大升 727點。大藍籌股重新發力，恒指短期內若能升破 19000點大關，且有過千億大成交配合，可向 20000點目標進發。上升正股超過 720隻，好多落後二三線股都發力，港佳控股（ 605） 4月 24日已見過 0.365元，其後一個多月在 0.3元以下整固，昨日始再度發力，高收 0.33元，升 3.5仙，升幅 11.8%，成交更大增到 5800多萬股，係接近兩年來最「墟冚」一日。港佳係冷門股，近日成交轉旺，必會有異動。由去年 9月開始，港佳走勢形成大圓底，今年 4月底破位而上後，在 0.3元頂部水平橫行，整固完成後，升勢再起，今次有大動力配合，照度上去，目標指向 0.5元，以昨日收市價計，有逾 50%上升空間。港佳係內地零售股，主力在上海和北京經營超市和便利店業務，雖然做咗十幾年，但最近一兩年，先摸到真正方向，去年盈利就有大躍進，公司好有信心，由於居民收入增長強勁，帶動消費上升，中國零售業會維持強勁增長。08年（ 12月結），港佳營業額 18.05億元，升 133%；毛利 1.77億元，升 170%；股東應佔溢利 2.47億元，大升 38.3倍，每股基本盈利 14.4仙。業績理想，主要係同店銷售增加及個別店舖翻新後有好表現。期內有重新計量控制實體權益至公平值收益 2.61億元。
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PE與 PB均遠低同業
集團在上海及鄰近省分經營特大超市華聯吉買盛，有 17家超級商店及鄰里生活中心，以及在北京經營 130家好鄰居連鎖便利店。為配合消費者對優質產品日益增長的需求，集團將在上海開設更多高檔的鄰里生活中心，而北京便利店則會以每年開設 60家的速度擴張，計劃 2011年可達 300家。09年，估計港佳盈利約 9200萬元（不計特殊項目），每股盈利 5.3仙，預測 PE只 6.2倍。港佳市值只 5.6億元，「晒士」當然不可以同物美（ 8277）、聯華（ 980）或甚至北京京客隆（ 814）相比，但港佳重整後才剛起步，發展空間較大，而每股 NAV 0.455元， PB 0.72倍，亦比同業的 1倍多或甚至 4倍為吸引。

Appledaily.com.hk 郭兆誠 11.6.2009


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12.6.2009

股路縱橫：今年 A股大升　深國動力轉強
深高速 A股（滬： 600548）股價有異動，前日急升見 6.28元（ A股價為人民幣），噚日回收 5.96元，仍係今年第 2高收市價。深圳國際（ 152）係深高速大股東，持有 10.66億 A股（佔 50.02%）及 2457萬 H股，以 A股價計，深國所持的市值為 63.53億元（約 71.79億港元）； H股（ 548）收 4.29元，升 9仙，深國所持市值為 1.05億元，共 72.84億元。除深高速外，深國亦持有南玻集團 A股（深： 000012）權益。 08年（ 12月底年結），深國持有 1.33億股南玻 A，今年以來，已陸續出售共 2540萬股，共套現約 3.6億元人民幣。到現時為止，持有南玻 A 1.077億股，佔發行股本 8.71%，南玻 A昨收 15.94元，深國所持市值為 17.16億元（約 19.4億港元）。今年以來， A股大旺，氣勢如虹，深高速 08年底收市價 4.41元，現價升 35.1%；南玻去年底收 8.50元，現價升 87.7%。深國單係持有深高速同南玻兩項投資，市值共 92.2億元，每股已值 0.657元，高過股價 17%。深國一路減持南玻，前日發出通告，去年股東特別大會通過出售南玻的授權將於 7月 14日到期，公司會再尋求授權，繼續分批以市價沽售，相信在今年內完成的機會頗大，獲利亦會好可觀。
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減持南玻獲利豐
深國主要業務係經營高速公路和物流園，資產豐厚，除深高速和南玻外，旗下並有龍大高速公路及武黃高速；物流園土地面積逾 110萬平方米，包括華南物流、西部物流及南京化工園物流中心，另外並擁有經營港口業務的南京西壩碼頭公司 70%權益，預計首期項目明年可投入營運。08年，深國營業額 59.52億元，升 19%；股東應佔盈利 5.75億元，減 73%；盈利大減，主要係非經常性項目收益為 665萬元，而 07年則有出售非主營業務（主要是南玻 A股）取得收益 16.06億元。09年，估計盈利約 11億元，每股盈利 7.8仙，現價 PE只 7倍，頗為吸引。由去年 8月開始，深國走勢形成大圓底，早前升上 0.60元的圓底頂部出現調整，昨天股價回升，調整有機會完成，只要成交增加（超過 2億股），便會破頂而上，初步上升目標係 0.80元。
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Appledaily.com.hk 郭兆誠 12.6.2009

大戶布陣殺牛證

大戶布陣殺牛證 (From: 9.6.2009 on.cc)

外圍股市偏軟，港股跟隨反覆下跌，昨日恒生指數下跌426點，收報18,253點，接近全日最低位，成交額縮減至737億元，同時因大市反覆下跌，有15隻牛證被強制收回，為近期較多牛證被「打靶」的一個交易日。

自今年三月份開始，恒指展開強勁反彈，至今累積升幅超過五成，期間有大量熊證被強制收回，以致現時市場出現「熊少牛多」情況。敦沛期貨部行政總裁丁世民預期，本周恒指會有調整，與美匯上升及市場有大量牛證有關，引發大戶「殺牛」。根據港交所（00388）資料顯示，截至昨日為止，收回價介乎16,800至17,800點的牛證超過50隻。

丁世民又表示，美元匯價轉強，是引發股市調整的主因，原因是資金必定會流入美元資產。

恒指料17800點整固
事實上，上周四及五，大戶挾高股市派貨，預期恒指本周將急速調整，今日恒指或低開300點，於17,800點整固，本周末段或跌至16,800點。

昨日中移（00941）獨撐大市，早段股價曾升至82.25元，帶動恒指由低位回升400點至18,636點，但下午三點外圍股市偏軟，拖累滙控（00005）及本港地產股下挫，中移升幅縮窄至0.06%，收報79.3元。即月期指下跌515點，收報18,131點，較現貨低水約122點。

有對沖基金經理表示，資金將增持美元資產，估計恒指調整空間達兩成。按目前恒指18,253點推算，是次恒指調整浪，或低見14,602點。不過，他表示，恒指波幅愈來愈大，即使看淡後市，基金寧願增持現金，不會貿然建立淡倉。

東驥基金管理研究部主管陳榮肇表示，全球股市同樣出現高位回吐，根據過往經驗，若恒指較250天移動平均線高出10%，大市很大機會出現調整，目前情況相若，預期恒指有機會調整至17,000點水平，呼籲投資者暫時忍手。

傳內地保險商准買H股
雖然港股或出現調整，但市場普遍認為，資金不會輕易流走，甚至會選擇停泊在港，然後伺機入市。內地有報道指，中國再保險已獲監管機構批准，與招商銀行簽訂保險資金境外投資託管等協議，並且已預備不超過3.5億美元資金，部署投資本港H股及紅籌股。該報又引述公司管理層表示，港股潛藏的風險令人擔憂，儘管看好港股後市，但不急於入市。

工行消除不明朗因素

牛熊攻略：工行消除不明朗因素

Appledaily.com.hk 2009年06月07日

大家可以留意市場表現較落後的股份和行業，以捕捉其追落後的升浪。以內銀股為例，自 5月起至上周五，招商銀行（ 3968）累積升 54%、中國銀行（ 3988）累積升 22.8%、建設銀行（ 939）累積升 14.8%，工商銀行（ 1398）則只累積升 10%，明顯落後大市和同業。
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工行上周二被高盛減持，彭博資訊指，高盛以每股 4.88元出售 30.3億股工行股票，售股價格比工行上周一的 5.11元收市價折讓 5%。雖然策略股東出售股份會為股價造成壓力，不過根據高盛與工行的閉鎖協定，高盛這次賣股幾乎已達上限，市場亦相信工行在短期內不會再受策略股東出售股份的陰霾影響，股價得以在其保歷加通道中軸以上企穩。此外，上周五市場亦留意工行收購加拿大東亞銀行股權，發展其北美業務。而恒指公司較早前公佈，恒指成份股比重變更將於 6月 8日生效，滙豐控股（ 005）比重將被調低，工行比重將會被稍為調高。
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認購證受追捧
事實上，在截至上周四的 5個交易日內，工行認購證錄得連續 5日，共 5143萬元資金流入；相反同期工行認沽證則錄得約 168萬元的資金流出，或反映投資者看好工行走勢，買入認購證以捕捉其升浪。

瑞銀股票風險管理產品銷售部執行董事　于正人（撰寫人為瑞銀證券代表，本身為證監會持牌人士，撰寫人並無持有文章提及之證券，而瑞銀證券是瑞銀認股證及牛熊證之流通量提供者)

推行多項大計 稀土 (769) 長線看好

股路縱橫：推行多項大計　稀土長線看好

2009年06月05日

今日再推介中國稀土（ 769）。過去一年，稀土走勢成個大圓底，近日在圓底頂部整固完成後，以 5400多萬股大成交，破頂而上，短線上升目標 2元，中線以升破大圓底的量度升幅為 2.30元。 3月底，推介稀土，當時股價 0.91元，昨日收 1.72元，累升已達 90%。集團主要製造及銷售稀土產品和耐火產品，為應付市場的殷切需求，集團正推行多項大計劃，預計明年完成後，盈利將可大幅上升。集團將會拓展拋光粉及發光體產能，前者會由現時年產 500噸增至 2000噸，以往拋光粉只應用於節能燈泡，現時已研發到可應用於珠寶上，單是浙江珠寶的拋光粉市場已有 5億元規模，潛力極大。
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開始另一收成期

另外，集團亦會與跨國公司合作，發展發光體業務，產能每年約 2000噸，估計投資 5至 6億元；公司亦計劃與日本汽車企業合作，擴展磁性材料業務。由於水泥及玻璃行業開始復蘇，拉動對純鎂砂的需求，已完工的純鎂砂一期工程已計劃下半年開始投產，提供貢獻。去年金融海嘯令經濟萎縮，稀土亦趁機進行大撇賬，令 08年度（ 12月結）由盈轉虧 1.72億元，每股虧損 12仙。減值撥備包括應收款 2200萬元、存貨 3750萬元、物業機器 1.27億元，以及商譽 2.08億元，總數接近 4億元。中國一直以來都係全球最大的稀土儲藏、生產和貿易國，世界對稀土需求有增無減，集團對長期前景保持樂觀， 2010年將係集團另一個收成期開始，股價看好。

Appledaily.com.hk 郭兆誠

鑊鏟快線：香港資源 (2882) 隨時再開車?

鑊鏟快線：香港資源隨時再開車 ?

大市升到你唔信，市場愈觀望，大市愈抽上，其實上周三及周五，大市成交均逾900億元，在大量熱錢流入下，大市的確回頭太難。昨日升勢開始流向大價落後股，而且愈落後升勢愈急，古晨就認為資金都係逐個板塊炒，相信炒完落後股，又會輪到股仔發威。

過去一周，唔少股仔進行整固，雖然表面動力轉弱，但股價愈升愈高其實並無沽壓，只係未夠鐘開車而已，好似前周炒到熱爆嘅香港資源（02882），過去七日牛皮非常，而且成交大幅縮減，係典型嘅高位整固格局。
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香港資源自獲得四叔入股支持後，股價愈炒愈高，每次整固完後又再炒上，近日股價在1.6至1.7元橫行多日，似要等消息爆上。集團購金至尊業務一事快落實，以走勢計應隨時再開車，此類消息股一旦開車，其爆炸力不容忽視，現價買入，第一站目標先睇2.2元，如果股價一旦跌穿1.5元，才作止蝕離場。

2.6.2009 Orientaldaily.on.cc 古晨

武夷藥業（ 1889）預測 PE仍只係 6.7倍

郭兆誠今日推介武夷藥業（ 1889），呢隻係偏低股，近個多月來冇升過，走勢形成小圓底，噚日收 0.86元，升 2.3仙（除息計），作勢欲起， MACD會重現「雙牛」入貨訊號，短線在 1元整固後再上，目標 1.20元。
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積極加強銷售網絡
武夷的處方藥業務係重要收入來源，佔整體營業額逾 8成。去年下半年因金融風暴影響國人開支收縮，業績輕微倒退， 08年全年營業額 6.3億元人民幣（下同），減 4.6%；毛利亦下降 4.6%至 3.18億元，毛利率維持在 50.6%的高水平；股東應佔盈利 2.08億元，減 23.2%，每股盈利 12.2分，派末期息 3.3港仙。醫藥行業受惠中國醫改，武夷對前景審慎樂觀，並積極加強銷售網絡，開拓農村市場，保守估計 09年集團盈利可重上 07年的 2.7億元水平，每股盈利 15.8分（約 17.8港仙），以目標價 1.20元計，預測 PE仍只係 6.7倍，仲有頗大上升空間。
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Appledaily.com.hk 郭兆誠 2.6.2009

8272 小心百富泡沫

David Webb「小心百富泡沫」
(Appledaily.com.hk 2.6.2009)

股壇長毛 David Webb不時喺股海尋幽探秘，除咗每年聖誕推薦一隻工業股叫人跟進之外，閒時亦會為股民「介紹」股仔背景，今次有幸俾佢點名嘅係新世界發展（ 017）主席鄭裕彤、賭王何鴻燊四太梁安琪都有份高價接貨嘅創業板公司百富國際（ 8272）。
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Webb噚日午市喺佢嘅個人網站，點評呢隻 07股王「當年股價飆升 74倍，巴閉過神仙股蒙古能源（ 276）」，題為《 Byford bubble》（直譯：百富泡沫）。佢劈頭第一句，就呼籲百富股東留意股價存在泡沫，話呢隻男裝底褲股昨午收報 0.66元，市值約 15.9億銀（計埋兩個月前打算配售 4億新股），經已相當於淨資產估值嘅 13.9倍──簡單講，即係百富現價好鬼貴囉。你有你講，百富照升可也，昨收 0.72元，單日漲 16%。
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可能變做現金殼
百富原本係林麥集團（ 915）大股東王祿誾揸旗，直至 07年中股權易手，現任大股東陳婉芬入主，之但係佢一直冇加入董事局，之後冇耐仲分貨畀彤叔同四太。 Webb好奇怪呢兩位名人肯以遠高於資產淨值嘅價錢入股，數量仲係超過 5%嘅須披露水平。上個月百富宣佈出售 Byford品牌，通告提到公司將檢討創業板上市規則第 19.82條嘅情況。 Webb解畫，即係百富將會變做現金殼，咁就可能要撤銷上市地位，公司方面應該解釋。
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文章末段，仲提到有 part 2，講明百富只不過係佢調查嘅一小部份，之後仲有必美宜（ 379）、中國生物醫學（ 8158）、中國富強（ 290）等連帶關係。乜嘢叫劇力萬鈞、好戲連場，大家遲啲咪知囉！
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李華華LiWaWa@AppleDaily.com